Венчур и венчурное финансирование для бизнеса

Венчурное финансирование (в пер. с англ. venture – «рискованное начинание») – разновидность кредитования, обычно связанная с обеспечением денежными средствами индивидуальных научно-исследовательских программ, бизнес-идей. Часто такой кредит предоставляется долгосрочно (5-7 лет) компаниям в начале их развития, но также предоставляется растущим активным фирмам для их модернизации и расширения.

Венчурное финансирование

Процесс обеспечения венчуром

1. Венчурный фонд частично скупает имеющиеся акции компании, являющейся объектом инвестирования.

2. Юридическое лицо в виде управляющей компании фонда распоряжается финансами нескольких инвесторов.

3. Компания, которую нужно финансировать, с помощью этих средств развивается и меняет свою стоимость на большую.

4. Спустя какой-то период управляющая компания ВФ меняет купленные акции на деньги, таким образом фиксируется ее прибыль от сделки.

Эта схема возникла в 50 гг. XX века в США и явилась революцией в обеспечении средствами начинающих компаний, для которых другие пути получения финансов не были доступны.

Венчурное финансирование ещё называют акционерным, так как оно направлено на частичную скупку акционерного капитала фирмы.

Участники венчурного финансирования

В кредитовании участвуют:

• Инвестор (один или несколько)

• Венчурный фонд, управляющая компания

• Финансируемая компания

Изначально в венчуре участвовали одна компания и один инвестор, но на сегодняшний день набирает популярность схема, при которой несколько инвесторов одновременно финансируют одну и более компаний, нуждающихся в средствах. Таким образом, снижается процент риска, и кампания в целом проходит успешно, даже если не все проекты успешно реализованы.

Венчурные инвестиции получаются с целью приобретения их без обеспечения (в виде денежных средств или заложенного имущества), потому как обычно на начальных этапах развития предпринимателю не на что развивать проект. Фирма стремится получить большую прибыль на росте своей стоимости и генерировать чистый доход, в итоге предприниматель сохраняет абсолютный контроль над своим бизнесом и остается единственным владельцем.

Венчурный фонд обычно владеет небольшим количеством акций компании, поэтому он может влиять на компанию ограниченно. Успех проекта во многом зависит от самого предпринимателя, как правильно он распорядится вверенными ему средствами.

Из чего складывается вознаграждение венчурного фонда?

Венчурный фонд

За 60 лет зарубежной практики венчурного обеспечения сложись такие источники доходов фондов:

• Базовая ставка команды ВФ – составляет примерно 2% в год;

• Поощрительная премия – выплачивается в случаях превышения дохода фонда по сравнению со стандартным уровнем (15-20%)

Помимо этих двух источников отдельно взятый фонд может сам устанавливать дополнительные выплаты со стороны клиентов и самостоятельно устанавливать количество премий. Они могут выплачиваться единоразово после завершения финансирования либо, подобно базовой ставке, ежегодно, пока действует сделка. Фондовые инвесторы имеют право перераспределить премиальные доходы, если конечная прибыль венчурного фонда будет неудовлетворительной.

Выход из венчурной сделки

Существует несколько видов выхода из финансирования, обычно это оговаривается во время заключения сделки.

• Осуществление фондом и предпринимателем 100% продажи пакета акций финансировавшим проект;

• Фонд помогает сделать акции фирмы котируемыми, выведя их на фондовый рынок;

• Компания выкупает все акции у венчурного фонда по большей цене, чем она была в начале. Выкуп может осуществляться и сотрудниками компании, например, топовым менеджментом.

Российское венчурное финансирование только набирает обороты, потому как существуют определенные риски и набрано мало опыта в таких проектах. Но небольшая процентная ставка, длительное сотрудничество и возможность получать финансирование от нескольких источников, делает этот вид кредитования всё более привлекательным и для начинающих предпринимателей, и для инвесторов.

Поделитесь своим мнением

Пожалуйста, зарегистрируйтесь, чтобы комментировать.

© 2017 Бизнес и инвестиции  Войти