Фундаментальный анализ компании

fundamentalniy_analiz_kampanii

Фундаментальный анализ компании

Фундаментальный анализ компании

Пришло время сказать пару слов о фундаментальном анализе в трейдинге. Как известно, есть два направления анализа трейда – фундаментальный и технический. В этой статье речь пойдет о первом – фундаментальном (дальше в статье «фундаментальный анализ» — ФА).

Оценка компании по фундаментальному анализу

Рассмотрим его применимым к акциям и облигациям. Проще говоря – ФА это наука об изучении и эффективности бизнеса на основе финансовой отчетности. На основе этого анализа базируется финансовая отчетность, это главное, что изучают люди, которые всю жизнь работают в финансовой сфере:

— Банкиры;

— Инвест. менеджеры;

— Директора и управляющие крупными фондами.

А значит, и профессиональный трейдер должен разбираться в этом не хуже, а иногда – и лучше чем все представители перечисленного списка. Столкнувшись с финансовыми данными, большинство людей не понимают экономический смысл данной бухгалтерской отчетности: «активы, операционная прибыль, выручка, прибыль» — все это просто слова для человека далекого от финансового бизнеса. Но именно эти показатели определяют эффективность и успешность бизнеса.

Почему это важно для трейдера? Да потому что финансовая отчетность – основа развития бизнеса, активами которого, так или иначе, торгует трейдер. Видеть в финансовой отчетности то, что нужно тейдеру – залог успешного прогнозирования событий на рынке, и как следствие – почва для выгодных сделок.

Стоит поставить перед собой вопрос: «Сбербанк» России – 107 рублей за акцию, это дешево или дорого? Компания «МАГНИТ» имеет 11900 руб\акция. Все тот же вопрос: дорого или дешево? Казалось бы, ответ очевиден. Но, экономика тонкая штука. Рассмотрим на примере.

Цена акции всем известной компании МТС стоит 218 рублей. Чтобы понять, дорого это или нет, нужно уметь понимать то, что говорит нам финансовая отчетность, то есть – ФА. У МТС цена акции 218 руб, цена бизнеса в целом – 450 млрд. рублей. Долг компании – 485 млрд. руб. цена всех активов (проще говоря – имущество компании) равна 649 млрд. рублям. Если мы купим компанию за вышеуказанную суму, то получим прибыль в 165 млрд. рублей. Откуда? Разница между активами и долгом компании. Не так уж и много денег, в сравнении с теми почти пол триллиона рублями, которые нужны для покупки компании. Значит, цена одной акции МТС в 218 рублей – дорого.

После девальвации рубля многие компании, ориентированные на экспорт, в разы увеличили свои финансовые показатели:

Выросла выработка

Увеличилась прибыль

Удвоились денежные потоки

Все это привело к росту акций этих компаний в несколько раз. Снова обратимся к примерам: компания «АЛРОСА» (алмазы и бриллианты) выросла вдвое, а акции «POLYUS GOLD» (добыча и продажа золота) — в 5 раз. При текущих колебаниях на фондовом рынке такие возможности возникают достаточно часто.

Это лишь какая-то толика процента азов ФА. Представьте, какие возможности для трейдера даст более широкое углубление в эти дебри. Зная экономику компаний, вы сможете чувствовать себя на рынке «Forex» не просто рыбой в воде, но акулой бизнеса и финансового рынка. Своеобразный Уолл-Стрит в вашем компьютере.

Навигация

Предыдущая статья: ←

Поделитесь своим мнением

Пожалуйста, зарегистрируйтесь, чтобы комментировать.

© 2017 Бизнес и инвестиции  Войти